[ARKK ETF분석] ROKU INC - ROKU
이 글은 저의 지극히 개인적인 견해일 뿐이며 모든 매매의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
오늘부터 요즘 아주 열기가 뜨거운 ARK Invest의 ETF를 연구해볼겁니다.
그 중 대표 ETF인 Ark Innovation ETF인 ARKK부터 시작하겠습니다.
오늘 연구해볼 기업은 ARKK 비중 2위인(21.02.12기준) ROKU Inc.입니다. 테슬라 먼저 연구해보려 했지만 뻗어진 가지들이 너무 많아 로쿠부터 연구하기로 했습니다.
Roku Inc.
Roku는 하드웨어 기업이자 OTT기업입니다.
셋톱박스도 팔고, 스트리밍서비스도 제공하는 회사죠.
스마트티비가 없으면 넷플릭스,디즈니 플러스와 같은 스트리밍서비스를 이용할 수 없는데 Roku의 제품은 이걸 가능하게 해줍니다. 요즘 셋톱박스가 거의다 이렇게 나오니 이건 넘어가도록하죠. Roku TV도 있는데 삼성 스마트 티비가 더 좋은 인기를 누리고있다고 하니 이것도 넘어가겠습니다.
Roku의 하드웨어적인 부분은 솔직히 우리에게 낯설게 느껴집니다.
Today, Roku streaming devices are used by millions of consumers in North America, Latin America and in parts of Europe including the UK, Ireland, and France.-로쿠 공식홈페이지
우리나라에는 아직 서비스되지않고 있기 때문입니다. 애플tv를 알고는 있지만 사용하지않는 것과 같은거죠.
Roku의 진짜 밥벌이는 OTT에서 옵니다. SVOD(구독을 통해 이용하는)기업인 넷플릭스, 디즈니플러스, 아마존 프라임과 같은 플랫폼과 제휴해 소비자와 해당 기업들간의 다리가 되기도 하고, 본인들의 아이템인 Roku Channel을 AVOD(광고를 보면 무료로 이용할 수 있는)형식으로 서비스 하고 있습니다.
넷플릭스를 소비자가 Roku를 통해 구독한다면, 그 구독료의 일부를 로열티로 Roku가 가져가는 구조와 광고수익의 합작으로 수익을 올리고 있습니다.
이제 곧있으면 20년 4분기 실적이 나오겠군요. 이건 3분기 실적인데 2분기에 비해서 이용자 수, 사용시간 측면에서 미미한 상승을 보여주고 있습니다. 그러나 실질적인 이익은 1->2분기 때보다 확 늘어서 성장하고 있다는 게 눈에 보입니다.
2/18일에 4분기 실적발표가 있으니 그 때도 한번 보겠습니다.
플랫폼, 플레이어(하드웨어) 둘 모두에서 큰 성장을 보여주고 있는데 아무래도 플랫폼보다 플레이어의 성장둔화가 더 빠르게 일어날 것 같습니다.
플레이어가 점점 보급되기 시작함으로써 수요가 줄어들 가능성이 있기 때문이죠. TV는 아무래도 타 회사에 비해 선호도가 떨어질 것 같고 아마존 파이어스틱에 로쿠 스틱이 판매량에서 살짝 밀리기도 하구요.
플레이어가 점점 개발되면서 세대교체를 통한 수익을 가늠해봐도 신규 유입에 의한 수익에 비하면 좀 떨어질 것 같네요.
그래서 핵심은 플랫폼의 성장 같습니다. 플레이어의 한계는 사용자가 그 만큼 늘어났다는 말이니 플랫폼의 예견된 성장과 같은 말이 될 수도 있을것 같습니다.
주가
성장이 예견된 기업입니다.
그래서 그런지 변동률이 200%가 넘는 어마어마한 수치를 보여주며 지금 가격도 굉장히 높아져있습니다.
너도 나도 이 회사의 성장을 기대하고 있지만 급격하게 높아진 가격에 매수가 갈등되는 건 사실이죠. 그래도 제 생각에는 넷플릭스보다 나아보입니다.
변동률이 무섭긴 하지만 싸게 산다는 마인드를 버리면 사고 싶네요.
이 글은 저의 지극히 개인적인 견해일 뿐이며 모든 매매의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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